西通动态
案例展示
您当前所在页面:首页 >> 案例展示

企业融资筹划系列(十一)融资租赁

发布者:管理员  2017/3/6 11:58:29


一、定义或适用法律

融资租赁又称设备租赁或现代租赁,是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移,也可以不转移。

融资租赁适用于《合同法》、《物权法》、《最高人民法院关于审理融资租赁合同纠纷案件若干问题的规定》等法律法规。

二、申请条件

(一)申请人应当是经工商行政管理机关核准登记的企业,具备独立法人资格;

(二)申请人资信良好,经营稳定,有稳定的收入和现金流;

(三)有明确的租赁标的物,权属清晰完整;

(四)产品或服务有一定市场,未来发展前景良好;

(五)有充足的还款来源;

(六)具有引进该设备的各项资质。

三、融资租赁业务特点

(一)直接租赁(Direct 1ease

出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可,将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用,向承租人收取租金的交易活动。


特点:

1.拓宽企业融资渠道,将资金转化为企业所需的设备设施;

2.侧重考察企业经营能力、未来盈利水平及租赁物的通用性;

3.租金租期灵活安排,与企业现金流相匹配;

4.准入门槛较低,不需要抵押物;

5.具有税收平衡的优势。

适用范围:

1.适用于机器设备技术改造升级的企业;

2.适用于生产型、制造型企业。

(二)售后回租(Sa1eand1ease-back

承租人将自有物件出卖给出租人,同时与出租人签订融资租赁合同,再将该物件从出租人处租回的融资租赁形式。售后回租业务是承租人和供货人为同一人的融资租赁方式。

特点:

1.最高可得到设备净值70-80%的融资;

2.无需抵押物等附加条件;

3.盘活现有资产,加快资金周转;

4.不影响承租人对现有设备的实际使用权及最终所有权;

适用范围:

1.适用于拥有大量存量资产(厂房、设备)而流动资金不足的企业;

2.企业具有一定规模,增长趋势良好。

(三)经营性租赁(Operating1ease

出租人将自己经营的租赁资产反复出租给不同承租人使用,由承租人支付租金,直至资产报废或淘汰为止的一种租赁方式。经营性租赁中,租赁物所有权一直属于出租人。

特点:

1.可根据需要需要选用更先进的设备,加速技术进步;

2.所融资金不计入负债,优化资产负债结构;

3.租金可以税前扣除;

4.减少一次性投资支出,平衡企业现金流。

适用范围:

1.     适用于短期经营性资产的租赁;

2.     适用于大型设备的租赁。

(四)杠杆租赁(1everaged1ease

在一项融资租赁交易中,出租人只需投资租赁设备购置款项的20%-40%的金额,即可在法律上拥有该设备的完整所有权;设备购置款项的60%-80%由银行等其他金融机构提供无追索权贷款解决,但需出租人以租赁设备抵押,以转让租赁合同和收取租金的权利担保的一种融资租赁业务。

特点:

1.可购买价格昂贵的租赁物;

2.杠杆租赁的租金低于一般融资租赁的租金;

3.杠杆租赁较一般信贷而言更为安全。

适用范围:

飞机、轮船、通讯设备、大型成套设备的融资租赁,如民航客机、医疗设备等。

(五)转租赁(Sub1ease

以同一物件为标的物的多次融资租赁业务。在转租赁业务中,上一租赁合同的承租人同时又是下一租赁合同的出租人,称为转租人(第二出租人)。转租人从其他出租人处租入租赁物件再转租给第三人,转租人以收取租金差为目的的租赁形式。租赁物件的所有权归第一出租人。


特点:


1.扩大租赁业务范围;

2.为没有融资租赁资质的委托方“借权”租赁;

适用范围

1.       适用于拥有客户资源并且拥有资金,但没有资质的企业;

2.       计划拓展业务的租赁公司;

(六)厂商租赁(Captive1ease

由租赁公司与供应商及代理商签订针对其客户融资的合作协议,由供应商及代理商推荐客户,租赁公司对其客户提供金融租赁的服务。

特点:

1.       有更安全的资金回收保障;

2.       保障租赁物件的回购;

3.       解决了中小承租企业的担保问题,提升信用等级;

4.       帮助厂商开拓销售市场;

5.       提高应收账款的管理水平,加速回收销售款;

6.       提高资金流动性,优化财务结构;

适用范围:

1.       适用于生产设备和提供集成服务的厂商;

2.       行业中处于领先地位,产业带动性强的企业;

3.       产品具有一定的品牌知名度,市场反映好。

(七)委托租赁(EntrustedTrust

出租人接受委托人的资金或租赁标的物,根据委托人的书面委托,向委托人指定的承租人办理融资租赁业务。在租赁期内租赁标的物的所有权归委托人,出租人只收取手续费,不承担风险。

特点:

1.       实现集团公司或关联方资金注入方式的多样化;

2.       在租赁期内租赁标的物的所有权归委托人,出租人只收取手续费,不承担风险。

适用范围:

1.     避免设备陈旧风险;

2.     关联交易非关联化;

(八)联合租赁(Syndicated1ease

租赁公司借鉴银团贷款的制度安排,利用直接租赁或回租的原理,由两家以上的租赁公司共同为一个承租人或项目进行的具有银团性质的融资租赁业务(也叫“银团租赁”)。

特点:

1.       发挥各自优势,提供增值服务;

2.       风险共担,收益共享。

适用范围:

合作伙伴一般为租赁公司、财务公司或其他具有租赁资格的机构。

 

四、融资租赁优势分析

(一)对承租人而言,融资租赁有以下优势:

1.  迅速融得企业发展所需资金;

2.  加快技术改造升级,设备更新换代;

3.  盘活现有资产,提高资产流动性;

4.  改善承租人债务结构,增加长期资金占比;

5.  更加贴近企业实际之需,与企业经营能力、盈利能力、发展能力相贴近;

6.  租金可以税前抵扣,合理避税;

7.  灵活的租金和租期安排,减轻企业还款压力;

8.  盘活优良资产,提高保值增值能力;

9.  无需抵质押物,融资门槛较低;

(二)对出租人而言,有以下优势:

1. 每一单业务都有实物存在,避免资金空转;

2. 资本直达管道,避跑冒滴漏,有效避免了承租人挪用资金;

3. 保留租赁物所有权,降低融资风险;

4. 参与租赁物选择、资产购置、租后管理,对承租人有全面了解和适当控制,有利于拓宽业务范围,增进双方合作。

 

融资租赁能够有效解决大中小企业的融资难题,在推动产业创新升级、带动新兴产业发展和促进经济结构调整等方面能发挥重要作用。融资租赁不仅拓展企业的融资渠道,而且帮助企业技术改造升级、设备更新换代,盘活存量资产,提高资产流动性等方面具有重要作用,是当前经济形势下发展最为迅速的融资工具。


融资租赁公司供稿

转载请注明来源“西部通航”

http://www.westernga.com/news.asp?id=122&aid=18


上一条: 企业融资筹划系列(十二)银行保理
下一条: 企业融资筹划系列(十)新三板挂牌